AL BROOKS VALT

CHAPTER 06 - Breakouts

6 min read

核心逻辑

  • 突破定义：价格超越重要点位（趋势线、前高/低）。意味着强度和潜在新趋势。
  • 交易原则：
    • Fade (逆势)：大多数突破会失败，适合做逆势。
    • With Trend (顺势)：若突破失败后再次失败（Failed Failure），即形成 Breakout Pullback (BOPB)，这是极佳的顺势入场点。
    • Strong Trend (强趋势)：趋势极其强劲时，每一笔交易都是顺势，可市价入场，但Pullback 入场风险回报比更优。

Breakout Entries in Strong Trend

当趋势强劲（大阳线/大阴线、成交量大、无明显回调）时，虽然 Smart Money 会在突破时入场，但 Price Action 交易者更倾向于寻找更早的入场点（如 High 1/2）以降低风险。

  • 强趋势特征：突破K线实体大、后续K线延续性好。
  • 入场策略：
    1. Price Action Entry：在突破前的 High 1 或 High 2 入场。
    2. Market Entry：若错过早期入场，可随时市价入场（Swing Size），使用较宽的 Swing Stop。
    3. 1-3 Minute Pullback：等待 1-3 分钟图上的微型回调入场。

Figure 6.1 案例解析：突破 vs 回调

  • 背景：Bar 4 Higher Low 后的强多头趋势，连续 7 根阳线。
  • Breakout Traders (追高风险)：在 Swing Highs (Bar 5, 6, 8, 11, 13, 16) 突破时买入。这是专业交易者获利平仓的区域。
  • Price Action Traders (低吸优势)：
    • Bar 6: High 1 Pullback。
    • Bar 8: High 2 Pullback。
    • Bar 10: Failed Reversal。
    • Bar 12: High 2 & 趋势线突破。
    • Bar 15: High 2 (测试 EMA 下方)。
  • 结论：虽然强趋势中追高也能获利，但买回调的风险回报比（Risk/Reward）远优于买突破。

Figure 6.2 案例解析：预期突破

  • Bar 2: Small Higher Low & EMA Gap Bar Second Entry。虽然 Signal Bar 收盘为阴，但处于强趋势背景下。
  • Bar 3: 趋势线突破的大阳线。若此前未入场，此处应 Swing 入场。
  • Bar 4: Pause Bar。在昨日高点下方停顿，买入点（Buy 1 tick above）。
  • Bar 8: Countertrend Scalp (Expanding Triangle Top)，但在 EMA 上方运行超过 2 小时，趋势仍为多头。

Breakout Pullbacks (BOPB) & Breakout Tests

Breakout Pullback (BOPB) 是指突破发生后的回调。如果回调失败（即趋势恢复），它就变成了 Failed Failure（失败的突破失败），这是一个高胜率的 Second Entry。

关键概念

  1. Breakout Test: 回调精准测试突破点位（Breakeven Point）。
  2. Implied Breakout: 价格接近前极值但未突破即回调，随后如同已突破一样运行。应视为 BOPB 处理。
  3. Failed Failure: 所有的 BOPB 本质上都是 Failed Failures，类似于 Cup and Handle 形态。

股票特性与止损

止损管理

  • AAPL / RIMM: 通常精准回测突破点，适合严格的 Breakeven Stop。
  • GS (高盛): 经常扫掉 Breakeven Stop (by 10-30 cents) 后再延续趋势。交易此类品种需放宽止损，或准备在扫损后重新入场。

Figure 6.3 案例解析：BOPB 变体

  • Bar 1: 潜在的 Failed Breakout，但随后 3 根阴线确认跌势。
  • Bar 3: Failed Final Flag。第二次尝试跌破开盘低点，ii pattern 变体，做空。
  • Bar 5: Variant BOPB。价格接近前高未突破即回调，视同突破处理。精准测试 Bar 4 Signal Bar 高点。
  • Bar 6: 实际突破新高后的 BOPB Long。

Figure 6.4 案例解析：Breakout Tests

  • LEH: 走势规范，多次精准回测突破点。
  • 策略: 许多交易者会在突破信号棒外 1 tick 入场，精准回测会扫掉保本损。若被扫损，应在 Test Bar 外 1 tick 重新入场（如 Bar 2 低点下方重新做空）。

Figure 6.5 案例解析：Overshoot Tests

  • GS: 典型扫损行为。
  • Bar 8: 回调超过 Bar 6 Signal Low 6美分。
  • Bar 10: 回调超过 Bar 9 Signal Low 2美分。
  • Bar 5: 通道线过冲 (Overshoot) + 反转。
  • Bar 8: Lower High (在 Bar 7 打破趋势线后)，确立空头波段。

Figure 6.6 案例解析：GOOG 连续 BOPB

  • Bar 5: High 1 Pullback。动能强劲时，H1 即可买入（Signal bar 为 Doji Inside Bar）。
  • Bar 6: High 2 Long。
  • Bar 8 & 9: Breakout Tests (做空)。
  • Bar 10: Breakout Pullback Short (Inside Bar)。
  • Bar 12: Breakout Pullback Short at EMA。
  • Bar 14: Low 1 Short。
  • Bar 15: Low 2 Short (Outside Bar)。困住了在 Bar 14 后做多的多头。
  • Bar 16: Barb Wire Low 2 Pullback。

Trader's Equation: Breakout vs. Pullback

  • Buying Breakout: 胜率较低，风险较高（止损远），但能捕捉动能。
  • Buying Pullback: 胜率高，风险低（止损近），风险回报比更优。
  • 结论: 除非是极强趋势（Runaway Trend），否则首选 Pullback Entry。

Graph View

Backlinks