核心逻辑
- 市场选择：选择机构参与度高、流动性好、难以被操纵的市场（如 Emini, High-Volume Stocks）。
- 时间框架：5分钟图是数学上的“甜蜜点”。它提供了足够的交易机会，同时给足以思考和下单的时间。
- 交易策略：
- Trade Selection: 每天专注于最好的 2-5 笔交易（通常是 Second Entries）。
- Position Size: 盈利稳定后，通过增加仓位而非增加低质量交易来扩大收益。
- 执行原则：绝大多数交易应使用 Stop Order 入场（顺势），只有在极强趋势中可考虑 Limit Order。
1. Selecting a Market (市场选择)
Emini Futures (ES)
- 优点：流动性巨大，可容纳无限仓位，无滑点。适合全职交易者。
- 策略：5分钟图是标准。
Stocks (个股) & ETFs (SPY, QQQ)
- 优点：对于初学者，SPY 的 10 美分波动相当于 Emini 的 1 点，风险更可控。
- 选择标准：
- Volume: 日均成交量 > 500万股。
- Range: 日均波动幅度大（数美元）。
- 推荐列表: AAPL, RIMM (历史案例), GOOG, AMZN, GS, 热门 ETFs。
- 策略：只交易一两只熟悉的股票，或者只做 Emini。不要试图同时盯太多市场。
2. Time Frames & Chart Types
- 5-Minute Chart: 最佳平衡点。
- Bar Chart: 适合 Swing Trading，屏幕可容纳更多天数。
- Candle Chart: 适合 Scalping，能快速辨识 K 线归属权（Who owns the bar）。
- 1-Minute / 3-Minute:
- 陷阱：虽然信号更多，但假信号也更多，且执行难度极大。
- 唯一用途：在 Runaway Trend（5分钟图无回调）时，利用 1分钟图寻找 High/Low 1 入场。严禁在 1分钟图上做逆势交易。
Figure 10.1 Simple Bar Chart
- 简单的 Bar Chart 足以进行 Price Action 交易，且节省屏幕空间。
Figure 10.2 1-minute Chart for Entry
- Context: 5分钟图（缩略图）处于 Runaway Trend，无回调。
- Action: 利用 1分钟图上的 High 1 (Bar A, B, C) 入场做多。
- Warning: 绝不要因为看到 1分钟图的 High 1 就反手做空。
3. Trading Reports & Volatility
新闻/数据发布（如 FOMC）会导致剧烈波动。
- 原则：忽略新闻本身，只交易 Price Action。
- 策略：如果波动过大，减少仓位，放宽止损。依靠 Second Entries 和 Traps 入场。
Figure 10.5 FOMC Report
- Bar 2: 巨大的 Bull Reversal Bar，但在 Trading Range 顶部，是买入陷阱。
- Bar 3: Short Scalp。
- Bar 4: Second Entry Long (Bull Inside Bar)，且是对开盘低点的测试。绝佳的 Swing 入场点。
4. Scalping vs. Swinging
- Scalper: 追求 4-6 ticks 利润，不忍受回调。胜率需 > 67%。
- Swing Trader: 追求波段利润，忍受回调。胜率可较低，盈亏比高。
- Hybrid Approach (推荐):
- 入场后，在 Scalp 目标位（如 Emini 4 ticks）平仓一半。
- 将剩余仓位止损移至 Breakeven，持有 Swing。
5. Always In the Market
一种持续持仓的策略。
- 逻辑：假设你必须在当前时刻持有仓位（Long 或 Short），你会选哪边？
- 操作：
- 仅在出现清晰强烈的反转信号时反手（Reverse）。
- 如果信号不明，保持原方向。
- 适合 Trending Trading Range Days。
Figure 10.12 Always In Swing
- Bar 1: Strong Reversal Bar at Gap Test = Go Long.
- Bar 3: Strong Bear Reversal at Channel Overshoot = Reverse to Short.
- Bar 8: Lower Low Test of Bar 6 after Trendline Break = Reverse to Long (or Exit).
6. Entering on Stops (Order Entry)
- Stop Entry: 价格行为交易的核心。在 Signal Bar 高点/低点外 1 tick 挂停止单。
- 优势：顺势入场，利用市场动能。
- 确认：如果价格没触及订单，说明形态尚未触发（或失败），避免了过早入场。
- Limit Entry: 仅在极强趋势中，或作为 Second Entry 在支撑位挂单买入（高级技巧）。
Figure 10.16 Scalping Math
- A (Entry): Signal Bar 上方 1 tick。
- B (Target): Entry + 4 ticks。
- C (Fill): 市场通常需触及 Target + 1 tick (即 Signal Bar + 6 ticks) 才能确保限价止盈单成交。
7. Protective Stops & Traps
- Initial Stop: Signal Bar 另一端外 1 tick。
- Tightened Stop: Entry Bar 收盘后，移至 Entry Bar 另一端外 1 tick。
- Money Stop: 如果 K 线过大，使用固定的点数止损（如 Emini 2 points / 8 ticks）。
- Trapped: 如果止损被触发但市场立即反转回原方向，说明你被 Trap 了。立即重新入场。
Figure 10.19 Stop Placement
- Bar 1 Short: 初始止损在 Signal Bar 上方。Entry Bar 收盘后，止损移至 Entry Bar 上方。
- Bar 3 Short: Entry Bar 出现后立即下跌，止损下移。后续的回调（Double Bottom Trap）未触及止损。
- Bar 13 Short: 遭遇 5-Tick Failure（Failed Low 2）。
- Bar 14: Reverse to Long（因为 Bar 13 是 Trap）。
Figure 10.21 First Hour Stop Rule
- 经验法则：开盘第一小时内所需的最大止损幅度（例如 9 ticks），通常适用于全天。如果常规 8 ticks 止损会被扫，全天应考虑放宽至 9-10 ticks。