核心逻辑
测量移动（Measured Move）是基于市场“惯性”的预测。
- 逻辑基础：如果市场在第一波行情（Spike）中展示了某种力度，那么第二波行情往往具有相似的规模。这基于 60% 的胜率预期：当形态确立时，交易者相信达到目标的概率 >60%，使得 1:1 的风险回报比（RR）具有正期望值。
- 类型：主要基于 Spike 或 Trading Range 的高度进行测量。
- 本质：测量目标位是市场从不平衡（Trend）回归平衡（50/50）过程中的“超调点”，通常是获利了结（Profit Taking）的最佳位置。
1. 测量移动的数学与心理
为什么有效？
- 60% Rule：当出现强 Spike 时，交易者假设有 60% 的概率市场会再走一段等距行情。
- Trader’s Equation：假设风险为 Spike 高度（止损在底部），回报为 Spike 高度（目标在顶部上方一倍处）。若胜率 >60%，则期望值为正。
Trader's Equation
市场平衡理论
- Spike = Imbalance：强趋势是概率失衡（>60%）。
- Target = Balance：到达测量目标位后，获利盘涌出，多空力量重新平衡，概率回归 50/50（Trading Range）。
- Cycle：Imbalance (Spike) → Balance (Channel/TR) → Imbalance (Breakout)。
2. 常见的测量方法
A. 基于 Spike (Leg 1 = Leg 2)
这是最常见的形态，也称为 ABC 或 AB=CD。
- 测量基准：
- Open to Close: Spike 第一根 Open 到最后一根 Close 的垂直高度（最保守/常用）。
- Low to High: Spike 最低点到最高点。
- 投射起点：
- 通常加在 Spike 结束后的 Close 上。
- 或者加在 Pullback 结束后的 Low 上（Leg 1 = Leg 2）。
B. 基于 Trading Range / Flag
- 原理：Trading Range 是中间休息站。
- 测量：取 Trading Range 的高度，向上/下投射。
- Midpoint Method：将 Trading Range 的中点视为整个趋势的中点。
C. Spike and Channel
- 特征：Channel 的高度通常等于 Spike 的高度。
- 目标：Spike 形成后，市场进入 Channel，通常会在达到 Spike 高度的 Measured Move 处遇到阻力并回落。
3. 交易策略
获利了结 (Profit Taking)
- 位置：Measured Move Target 是绝佳的平仓点。
- 原因：大多数算法和机构都在此盯着，容易引发反转或深度回调。
趋势跟踪
- Stop Loss：在 Spike 形成初期，止损放在 Spike 底部。随着 Measured Move 概率增加（Spike 变大），虽然绝对风险增加，但胜率提高维持了正期望。
- Position Sizing：如果不愿承担大止损，缩小仓位（1/4 size），但必须要进场。
4. 图表案例分析
Figure 7.1: Leg 1 = Leg 2
- 形态：Daily Chart 上的清晰两段式上涨。
- 测量：Bar A 到 Bar B 是 Leg 1。Bar C（Higher Low）是 Pullback 结束点。Leg 2 目标为 。
- Bar D: 略微未达目标即回调，但在该区域遇阻符合预期。
- Bar E: 更大的结构，AD 为 Leg 1，测量目标为 F（Solid Line）。
Figure 7.2: 复杂的 Leg 1 定义 (Variant)
- 难点：Pullback（Bar 6）跌破了 Leg 1 起点（Bar 4）。
- Elliott Wave 视角：这是 Flat Correction。Leg 1 的终点可以是 Bar 4 或 Bar 6。
- 测量验证：
- Bar 1 到 Bar 4 作为 Leg 1。
- Bar 9 作为 Pullback 结束点。
- Bar 12: 市场精确地在基于 Bar 4 的 Measured Move 处见底反转。
Figure 7.3: 基于交易区间中点的测量
- Line B: 随着 Trading Range 发展，不断调整 Line B 至区间中点。
- Breakout: 当 Bar 6 突破后，从底部 Line A 向上投射等距目标。
Figure 7.4: 新闻导致的 Spike (News Spike)
- 背景：新闻导致的突发 Spike（Bar 1-2 两根大阴线）。
- Spike 结束：出现 Doji 或 Pause Bar 时，Spike 结束。
- 测量：Open of Bar 1 到 Close of Bar 2 的距离。
- 投射：从 Bar 2 Close 向下投射等距。市场精确到达目标后进入 Trading Range。
Figure 7.5: Spike 方向逆转
- 初始：开盘 6 根阳线构成 Strong Bull Spike。
- 失败：在 EMA 处失败，未能延续。
- 反向测量：当市场反转下跌时，使用 Bull Spike 的高度（Open of Bar 1 to Close of Final Spike Bar）向下投射，同样构成了下跌的目标位。
交易技巧
不要执着于某一种测量方法（Open-Close vs High-Low）。先看最近的目标（Conservative），如果被强势突破，再看更远的目标。Measured Move 是区域，不是精确的点。